La gesti\u00f3n del efectivo es un problema cr\u00edtico para los bancos que trae trastornos log\u00edsticos, edilicios y costos financieros elevados debido al exceso de billetes en circulaci\u00f3n y en poder de las entidades financieras. La elevada nominalidad es un factor que incrementa la problem\u00e1tica desde hace ya varios a\u00f1os y tanto la capacidad de destrucci\u00f3n por parte del BCRA como la capacidad de guarda por parte de las entidades financieras y del propio BCRA, se han visto superadas. Si bien el regulador monetario tom\u00f3 medidas, flexibilizando ciertas cuestiones vinculadas a la administraci\u00f3n de los saldos declarados en Compensaci\u00f3n Interbancaria de Billetes (CIB), no siempre fueron suficientes, con lo que se registr\u00f3 mayor acumulaci\u00f3n de efectivo en el sistema financiero. Uno de los principales inconvenientes radica en los billetes de $100, considerando la escasa posibilidad de promover la circulaci\u00f3n de esta denominaci\u00f3n que ha quedado muy peque\u00f1a en t\u00e9rminos de poder de compra.<\/p>\n\n\n\n
Ante esta situaci\u00f3n, desde la Asociaci\u00f3n se impulsaron distintas medidas tendientes a solucionar cada uno de los problemas. Como resultado de las diversas gestiones se logr\u00f3 coordinar con el ente rector un procedimiento para la destrucci\u00f3n de billetes, poni\u00e9ndose en funcionamiento el Centro de Destrucci\u00f3n de Santiago del Estero. Para llevar a cabo este proceso, se requiri\u00f3 de la colaboraci\u00f3n de las entidades, que enviaron los billetes a esa localidad, logrando as\u00ed mitigar la situaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n
Los pasivos remunerados del BCRA son los t\u00edtulos que tienen los bancos como respaldo de los dep\u00f3sitos en pesos. Son una herramienta de pol\u00edtica monetaria utilizada para esterilizar el exceso de pesos, que la autoridad monetaria coloca diariamente a trav\u00e9s de subastas. Los pasivos remunerados (LELIQs, Pases, Notaliqs y dem\u00e1s letras del BCRA) cerraron el a\u00f1o en m\u00e1s de $ 28.000 mil millones, representando 3 veces la base monetaria y un tercio de los activos de los bancos. Para algunos an\u00e1lisis econ\u00f3micos esto podr\u00eda llegar a ser una situaci\u00f3n de stress y presi\u00f3n inflacionaria para el a\u00f1o siguiente. <\/p>\n\n\n\n
En el Grupo de Trabajo de Escenarios Econ\u00f3micos se realiz\u00f3 un profundo an\u00e1lisis sobre la pol\u00edtica monetaria y se plantearon distintos escenarios que podr\u00edan ocurrir en 2024. Desde la Asociaci\u00f3n siempre se trabaj\u00f3 el tema con cautela, se\u00f1alando que los pasivos remunerados son el respaldo de los dep\u00f3sitos, por lo que este desaf\u00edo no se debe afrontar con \u201catajos\u201d o soluciones creativas, porque finalmente cualquier medida impactar\u00eda en los depositantes. ADEBA realiz\u00f3 un informe sin intenciones pol\u00edticas y que fue entregado a los equipos de todos los candidatos con posibilidades electorales, donde se demostraba que era factible implementar un plan econ\u00f3mico integral que sea consistente con la baja de la inflaci\u00f3n en pocos meses y la preservaci\u00f3n de la confianza de los depositantes en el sistema financiero. En ese contexto, la reducci\u00f3n del stock de Leliqs tambi\u00e9n liberar\u00eda recursos que podr\u00edan orientarse hacia el cr\u00e9dito bancario y a instrumentos del mercado de capitales.<\/p>\n\n\n\n
ADEBA impuls\u00f3 un proyecto de mejoras para la constituci\u00f3n de garant\u00edas a favor de las C\u00e1maras Electr\u00f3nicas de Compensaci\u00f3n. El prop\u00f3sito era mejorar la eficiencia operativa y financiera de las entidades, con el consecuente fortalecimiento del sistema de pagos, a efectos de contar con un sistema de garant\u00edas m\u00e1s robusto, nivelando la situaci\u00f3n de todas las entidades respecto a las necesidades de integraci\u00f3n de efectivo m\u00ednimo y garant\u00edas para operar, a fin de alcanzar el objetivo de asegurar el correcto funcionamiento del proceso de liquidaci\u00f3n y compensaci\u00f3n correspondiente al Sistema Nacional de Pagos. El proyecto contemplaba que las entidades pudieran optar por integrar este requisito entre alternativas, tales como efectivo, instrumentos de regulaci\u00f3n monetaria emitidos por el BCRA o con Letras o T\u00edtulos de deuda emitidos por el Tesoro Nacional. Tambi\u00e9n se abordaba la posibilidad de modificaci\u00f3n del c\u00e1lculo a los efectos de evitar las integraciones en exceso, producto de la metodolog\u00eda en vigencia. Adem\u00e1s, se propon\u00eda ir hacia un sistema \u00fanico e integrado de garant\u00edas para evitar las ineficiencias que generan los compartimentos estancos de garant\u00edas por producto. <\/p>\n\n\n\n
El BCRA emiti\u00f3 la Comunicaci\u00f3n \u201cA\u201d 7718 en la cual adopt\u00f3 medidas en el sentido propuesto por esta Asociaci\u00f3n, admiti\u00e9ndose que una porci\u00f3n de las garant\u00edas sea integrada en LELIQs. A los fines de su implementaci\u00f3n, se trabaj\u00f3 en la construcci\u00f3n de una soluci\u00f3n, juntamente con los restantes actores. Esto represent\u00f3 una mejora en la gesti\u00f3n de la liquidez de las entidades. <\/p>\n\n\n\n
Con el avenimiento del nuevo gobierno y en el marco del nuevo esquema de la gesti\u00f3n de la liquidez, hacia fines del a\u00f1o 2023, el BCRA decidi\u00f3 dejar de realizar licitaciones de LELIQ a futuro (las cuales se pod\u00edan integrar como garant\u00eda), pasando a ser las operaciones de pases pasivos, su principal instrumento de absorci\u00f3n de excedentes monetarios. Ante esta situaci\u00f3n, ADEBA ha retomado las gestiones a los efectos de mitigar los perjuicios del nuevo esquema. Para ello se han elevado sendas propuestas al ente rector consistentes en que se admita la integraci\u00f3n con otros t\u00edtulos soberanos o bien se permita la realizaci\u00f3n de pases con los saldos integrados en las cuentas de garant\u00edas, las que se encuentran en estudio por parte de las autoridades del BCRA.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Gesti\u00f3n del Efectivo, CIB, nuevos billetes, destrucci\u00f3n La gesti\u00f3n del efectivo es un problema cr\u00edtico para los bancos que trae trastornos log\u00edsticos, edilicios y costos financieros elevados debido al excesoSeguir leyendo