{"id":16734,"date":"2020-10-08T11:36:14","date_gmt":"2020-10-08T14:36:14","guid":{"rendered":"https:\/\/www.adeba.com.ar\/?p=16734"},"modified":"2020-10-08T11:36:14","modified_gmt":"2020-10-08T14:36:14","slug":"resolucion-general-de-la-comision-nacional-de-valores-861","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.adeba.com.ar\/en\/resolucion-general-de-la-comision-nacional-de-valores-861\/","title":{"rendered":"Resoluci\u00f3n General de la Comisi\u00f3n Nacional de Valores 861"},"content":{"rendered":"\n\n\n\n
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La\u00a0Comisi\u00f3n Nacional de\u00a0Valores\u00a0reglament\u00f3 la\u00a0‘Refinanciaci\u00f3n de deuda mediante canje y\/o integraci\u00f3n en especie’,<\/strong>\u00a0que registra como precedente a la Resoluci\u00f3n General CNV N\u00b0\u00a0849.\u00a0De acuerdo a los fundamentos expuestos, esta norma\u00a0‘tiene la vocaci\u00f3n de encuadrar procesos de reestructuraciones de deudas corporativas, permitiendo que una parte de las deudas sin oferta p\u00fablica de los emisores puedan eventualmente convertirse a obligaciones negociables con oferta p\u00fablica; ya sea en el marco de procesos voluntarios o en el contexto de concursos o acuerdos preventivos extrajudiciales’.<\/em>\u00a0Adaptan la normativa vigente para brindar a las entidades emisoras que operan en el \u00e1mbito del mercado de capitales las herramientas necesarias para sanear, o bien, administrar de manera eficiente su nivel de endeudamiento, a los fines de que puedan reprogramar la estructura de su deuda, utilizando los mecanismos admitidos para la colocaci\u00f3n de Obligaciones Negociables (ON). Incorporan una nueva secci\u00f3n al apartado\u00a0Mercados y c\u00e1maras compensadoras. Colocaci\u00f3n primaria.<\/a>.\u00a0Entre las novedades, se destacan las siguientes:\u00a0–\u00a0Integraci\u00f3n de la emisi\u00f3n de nuevas ON.<\/strong>\u00a0 Se podr\u00e1 realizar con valores negociables previamente colocados en forma privada u otros cr\u00e9ditos preexistentes contra la sociedad.\u00a0–\u00a0Documentaci\u00f3n.<\/strong>\u00a0Se deber\u00e1 se poner a disposici\u00f3n de la CNV la documentaci\u00f3n que acredite la existencia de los valores negociables objeto del canje, as\u00ed como las dem\u00e1s acreencias, su estado, valor y registraciones contables.\u00a0 Se reafirma la obligaci\u00f3n de mantener a disposici\u00f3n la documentaci\u00f3n que acredite los esfuerzos de colocaci\u00f3n, as\u00ed como la adjudicaci\u00f3n de los mismos en el marco del proceso de colocaci\u00f3n.\u00a0–\u00a0Plazos de difusi\u00f3n y adjudicaci\u00f3n de procesos de colocaci\u00f3n de ON.\u00a0\u00a0<\/strong>Se prev\u00e9 la posibilidad de disminuir el plazo m\u00ednimo de difusi\u00f3n, cuando la emisi\u00f3n se encuentre dirigida a inversores calificados para posibilitar el aprovechamiento de las oportunidades de mercado.\u00a0–\u00a0Refinanciaciones de deudas privadas por nuevas ON.<\/strong>\u00a0 Se considerar\u00e1 cumplimentado el requisito de colocaci\u00f3n por oferta p\u00fablica, cuando la nueva emisi\u00f3n resulte suscripta bajo esta forma, por acreedores de la sociedad cuyas ON sin oferta p\u00fablica y\/o cr\u00e9ditos preexistentes representen un porcentaje que no exceda el 30% del monto total efectivamente colocado, y que el porcentaje restante sea suscripto e integrado en efectivo o mediante la integraci\u00f3n en especie.\u00a0 Las acreencias con las que se pretenda canjear o integrar la emisi\u00f3n deber\u00e1n estar contabilizadas en los estados financieros correspondientes al \u00faltimo cierre de ejercicio anual, intermedio o especial y el ofrecimiento debe estar dirigido a la totalidad de los titulares de los cr\u00e9ditos preexistentes contra la entidad, o a la totalidad de los que se encuentren en una misma categor\u00eda.<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Modificaci\u00f3n del Cap\u00edtulo IV del T\u00edtulo VI de las normas -N.T. 2013 Y Mod.- (Refinanciaci\u00f3n de Deuda Mediante Canje y\/o Integraci\u00f3n en Especie)<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[5],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.adeba.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/16734"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.adeba.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.adeba.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.adeba.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.adeba.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=16734"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.adeba.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/16734\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":16735,"href":"https:\/\/www.adeba.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/16734\/revisions\/16735"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.adeba.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=16734"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.adeba.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=16734"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.adeba.com.ar\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=16734"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}