Análisis basado en casos reales de riesgo crediticio en empresas.

Dirigido a analistas de riesgo crediticio y  oficiales de negocios junior.

Temario

Módulo I

1. Estudio del negocio del cliente: Situación macro y perspectivas para el 2023. Armado del legajo crediticio, ventajas y desventajas de los informes comerciales. Análisis de la composición accionaria – grupo económico, aplicación de herramientas de evaluación estratégica, casos prácticos.
2. Balance: ¿Para qué sirve el estudio de los estados contables?. El papel del directivo financiero. Análisis Top – Down. Pasos para la elaboración del informe y el estudio del balance.
3. Ajuste por Inflación: Incidencias del ajuste por inflación en las situaciones económica, patrimonial y financiera de la empresa.
4. Estado de Resultados: Técnicas y herramientas de evaluación, indicadores, conclusiones a obtener para sus distintas etapas.
5. La variable ventas, relación con el negocio de la empresa, el sector y la macro, la influencia del ajuste por inflación y las variaciones del tipo de cambio.
6. Análisis costo-volumen-utilidad, resultados y márgenes de rentabilidad. 
7. Evaluación de la ganancia operativa, armado de la cifra de EBITDA y relaciones de cobertura de los componentes financieros.
8. Como afectan el RECPAM y las diferencias de cambio el cuadro de resultados, interpretación de otras variables extraoperativas como los resultados por participaciones en otras compañías. 
9. Estado de situación patrimonial: Análisis de cuentas, herramientas e indicadores, conclusiones a obtener para el análisis de la situación patrimonial.
10. Estudio del estado de evolución del PN, componentes, política de dividendos, análisis de cuentas y variaciones internanuales.
11. Endeudamiento: ¿Hasta dónde y cómo?. Fuentes. Indicadores. Relación entre el apalancamiento y la rentabilidad. Suba del tipo de cambio y efectos sobre el endeudamiento.
12. Estado de flujo de efectivo: Concepto e interpretación de acuerdo al modelo de las normas profesionales. Actividades operativas, de inversión y financiamiento. Utilización del modelo alternativo utilizado por los analistas corporativos.
13. Los flujos generados por los activos, el flujo dirigido a los acreedores, el flujo de los accionistas y el flujo libre. 
14. Balance proyectado: Armado del balance proyectado y el flujo de fondos de la empresa. Sensibilización y posibles ajustes en los flujos entregados por los clientes.

Módulo II

Práctica: Aplicación de los temas tratados en el módulo I con casos reales y actuales. Se utilizarán balances de pymes, empresas agropecuarias, constructoras, petróleo y gas entre otras. 

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